As serial business flop Shukhrat Ibragimov steering

Eurasian Resources Group towards failure?



When the Kazakh government blessed the appointment of Shukhrat Ibragimov as chair and CEO of mining giant Eurasian Resources Group last year, it appears its due diligence amounted to the merest of glances at his CV.

Had anyone bothered to scratch beneath the surface of Ibragimov Junior’s glittering self-promotion, Kazakh ministers would have unearthed the reality of his car crash career. They would also perhaps be feeling less fretful about the fate of one of the country’s most prized economic assets – particularly given the state holds a 40% stake in the business.

The truth of Belgian businessman Ibragimov’s track record – an astonishing catalogue of unmitigated flops – has sent panic rippling through Astana and left many in the government questioning the wisdom of handing responsibility for ERG to such an untested apprentice. Some ministers, who eagerly rubber stamped the decision to appoint fresh-faced Ibragimov believing him to be a pliable puppet, are beginning to fear for their heads as the appointment shows signs of unravelling.

Long eclipsed by his father Alijan, one of the three architects of ERG, Shukhrat appears to have inherited all of his father’s wealth and none of his business nous. His career has lurched dramatically from one disastrous investment to another. We have already revealed how Ibragimov ploughed $23 million he is unlikely to see again into Borealis Foods, a failing noodle business launched by his friend and fellow oligarch Kenes Rakishev.

But sadly for Ibragimov, and for the red-faced Kazakh ministers, Borealis appears to be no one-off. Take Eurasian Space Ventures: when Ibragimov launched the project in December 2019, it had the ambitious goal of emulating Elon Musk’s SpaceX and launching cutting-edge space missions. But the project’s trajectory has been anything but upward. Despite much-trumpeted partnerships in Kazakhstan and China, the company has not got off the ground. Not only has the company failed to acquire necessary licences to operate legally in Kazakh airspace, it has also failed to report any revenue since its inception, and corporate records show no evidence of employees or active operations. The official ESV website, once a hub for press releases and updates, has displayed a blank page with a “renew your subscription” message since March 2023.

Another Ibragimov-inspired flop is Biteeu, a cryptocurrency exchange platform hailed as rising star in the world of digital asset trading at its launch in 2019 but has proved to be an utter failure. Despite the fanfare, it has no customers, and its official website has been “under maintenance” since January 2024. Its mobile app has a meagre rating of 1.5 out of 5 on Google Play, with fewer than 1,500 downloads, while the company YouTube channel, once a promotional tool for the company, has accumulated only 12 subscribers. Biteeu's troubles came to a head in mid-2024 when it missed the deadline for submitting its annual report. This prompted the Estonian business registrar to step in and issue a notice of potential deletion from the business register, signalling the company’s serious operational issues.

After trying his hand (and failing) at rocket science and cryptocurrency, it appears Ibragimov gave the music industry a go. He claims to have founded SPRK Music, an online platform designed to help artists gain expose and grow their careers. However, much like Ibragimov’s other ventures, SPRK Music’s bold ambitions have faded to nothing. Despite a promising launch, SPRK Music’s financial health paints a picture of a company struggling to stay afloat. The most recent financial report for controlling company Sprkle Music Ltd., as of December 2022, shows liabilities exceeding £931,966 - up from £638,548 in 2021. The platform’s impact has been limited with only 10,000 downloads on Google Play. The company’s YouTube channel, launched in May 2021, has accumulated a meagre 10 subscribers, and its videos have failed to generate any significant viewer engagement.



If that weren’t enough, another of Ibragimov’s much-vaunted projects has also hit the skids. In 2022, Ibragimov invested $20 million into Galaxy Racer via a Hong Kong-based trust. However, the company, once touted as a rising force in esports and digital content, has spiralled into turmoil since its founding in 2019 by Paul Roy.

Initially a trailblazer in influencer marketing and gaming, the company quickly gained attention with high-profile partnerships and ambitious goals. However, by 2023, Galaxy Racer faced mounting financial troubles, operational failures and a growing list of unpaid employees and vendors.

Despite flashy ventures like cryptocurrency start-up Quint and esports partnerships with La Liga, the company’s fortunes have faltered. Operational issues led to layoffs, delayed wages and unfulfilled contracts. By 2024, Galaxy Racer’s Dubai headquarters had closed, and CEO Paul Roy fled amid legal concerns. With debts reaching up to $30 million, the company pivoted to launching a football streaming service in India, but continued to alienate employees, vendors and esports teams with unpaid contracts and broken promises.

The evidence of Ibragimov’s anti-Midas touch is utterly damning. The question now on the lips of Kazakh ministers and ERG investors alike: Is ERG next to suffer the fate of every other Ibragimov business flop?





Source: www.rucrimianal.info

Серийный бизнес-неудачник Шухрат Ибрагимов

Приведет ли он к краху конгломерат Eurasian Resources Group?



У Rucriminal.info складывается впечатление, что когда в прошлом году казахстанское правительство благословило назначение Шухрата Ибрагимова на пост председателя совета директоров и генерального директора горнодобывающего гиганта Eurasian Resources Group, проверка его резюме была проведена закрытыми глазами.

Если бы кто-то удосужился заглянуть под сверкающую обёртку саморекламы младшего Ибрагимова, казахстанские министры разоблачили бы реальное состояние его провальной карьеры. Возможно, тогда они испытывали бы меньше тревог за судьбу одного из самых ценных экономических активов страны — особенно учитывая, что государству принадлежит 40% акций этой компании.

Правда о послужном списке бельгийского бизнесмена Ибрагимова — впечатляющий каталог сплошных провалов — вызвала волну паники в Астане, заставив многих в правительстве задуматься о благоразумности решения доверить управление ERG столь неопытному новичку. Некоторые министры, которые с энтузиазмом поставили свои подписи под этим назначением, полагая, что юный Ибрагимов окажется удобной марионеткой, теперь начинают опасаться за свои кресла, поскольку последствия этого решения становятся все более очевидными.

Долгое время оставаясь в тени своего отца Алижана, одного из трёх создателей ERG, Шухрат, похоже, унаследовал все богатство родителя, но ни капли его деловой хватки. Его карьера представляет собой череду резких поворотов от одной провальной инвестиции к другой. Мы уже рассказывали, как Ибрагимов вложил $23 миллиона, которые, вероятно, никогда не вернёт, в Borealis Foods — убыточный бизнес по производству лапши, созданный его другом и коллегой-олигархом Кенесом Ракишевым.



Взять хотя бы Eurasian Space Ventures: когда Ибрагимов запустил этот проект в декабре 2019 года, он громко заявлял о планах повторить успех SpaceX Илона Маска и начать передовые космические миссии. Однако траектория проекта оказалась вовсе не устремлённой вверх. Несмотря на широко разрекламированные партнёрства в Казахстане и Китае, компания так и не "взлетела". Она не только не смогла получить необходимые лицензии для законной работы в авиакосмическом пространстве Казахстана, но и не отчиталась о каком-либо доходе с момента основания. Более того, корпоративные документы не содержат никаких следов сотрудников или активной деятельности. Официальный сайт ESV, который когда-то был площадкой для пресс-релизов и новостей, с марта 2023 года показывает пустую страницу с сообщением «обновите подписку».

Ещё одним провалом Ибрагимова стала Biteeu — криптовалютная биржа, которая в 2019 году была представлена как будущая звезда в мире цифровых активов, но на деле оказалась полным провалом. Несмотря на первоначальную шумиху, у платформы нет пользователей, а её официальный сайт находится «на обслуживании техподдержки» с января 2024 года. Мобильное приложение имеет более чем скромный рейтинг 1,5 из 5 в Google Play и менее 1500 загрузок, в то время как канал компании на YouTube, когда-то служивший рекламным инструментом, насчитывает всего 12 подписчиков. Проблемы Biteeu достигли апогея в середине 2024 года, когда компания не уложилась в сроки подачи ежегодного отчёта. Это вынудило эстонский бизнес-реестр вмешаться и выдать уведомление о возможном исключении из реестра предприятий, что стало тревожным сигналом о серьёзных операционных проблемах компании.

Попробовав свои силы (и потерпев неудачу) в ракетостроении и криптовалюте, Ибрагимов, решил попробовать себя в музыкальной индустрии. Он утверждает, что основал SPRK Music — онлайн-платформу, предназначенную для помощи артистам в продвижении и развитии их карьеры. Однако, как и в случае с другими его начинаниями, амбиции SPRK Music быстро исчезли без следа. Несмотря на многообещающий старт, финансовое положение SPRK Music рисует картину компании, едва балансирующей на грани выживания. Последний финансовый отчёт для управляющей компании платформы, Sprkle Music Ltd., на декабрь 2022 года показывает финансовые обязательства, превышающие £931,966 — по сравнению с £638,548 в 2021 году. Влияние платформы оказалось ограниченным: на Google Play всего 10 000 скачиваний. Канал компании на YouTube, запущенный в мае 2021 года, насчитывает скромные 10 подписчиков, а её видео не вызвали значительного интереса у зрителей.

Если этого было недостаточно, ещё один громко рекламируемый проект Ибрагимова также потерпел крах. В 2022 году он инвестировал $20 миллионов в Galaxy Racer через гонконгский траст. Однако компания, когда-то возвещавшая себя как будущий лидер в сфере киберспорта и цифрового контента, с момента своего основания в 2019 году Полом Роем погрузилась в хаос и финансовые трудности.

Изначально Galaxy Racer была настоящим инноватором в области маркетинга и киберспорта, быстро привлекая внимание благодаря громким партнёрствам и амбициозным целям. Однако уже к 2023 году компания оказалась поглощена финансовыми проблемами, операционными сбоями и растущим числом неоплаченных сотрудников и поставщиков.

Несмотря на громкие проекты, такие как криптовалютный стартап Quint и партнёрства с La Liga в сфере киберспорта, Galaxy Racer столкнулась с серьёзными трудностями. Операционные проблемы привели к сокращениям, задержкам заработной платы и невыполненным контрактам. К 2024 году штаб-квартира компании в Дубае была закрыта, а CEO Пол Рой уехал, оставив компанию в сложной юридической ситуации. С долгами в $30 миллионов Galaxy Racer попыталась переключиться на запуск футбольного стриминга в Индии, но продолжала терять доверие сотрудников, поставщиков и киберспортивных команд, не выполняя обязательства и продолжая нарушать обещания.

Все вышеупомянутое не оставляет сомнений, что всё, к чему прикасается Ибрагимов, испытывает обратный эффект "короля Мидаса", превращаясь в неминуемый провал. Вопрос теперь на устах и казахских министров, и инвесторов ERG: не повторит ли судьбу всех остальных проектов Ибрагимова и этот бизнес?

Алексей Ермаков

Источник: www.rucrimianal.info

How do Kazakh oligarchs launder billions of dollars?

With the help of the Swiss company Telf AG, Russian businessman Stanislav Kondrashov



According to the competent authorities, the Eurasian Resources Group company is involved in laundering assets, including those belonging to Alexander Mashkevich through theft by fraud from clients of the Eurasian Bank. To date, investigative measures are underway in the UK against Mashkevich following the appeal of the affected large bank clients.



One of the company's managers, Kaztaev, also attracted the interest of the British competent authorities because he was involved in criminal schemes to launder the income of persons on the US and UK sanctions lists.

In the process of checking the activities of ERG by the Prosecutor General's Office of Kazakhstan, it turned out that Aldiyar Kaztayev actually managed most of its processes on the territory of Kazakhstan and abroad. Every month ERG allocated 4 million US dollars for the maintenance of Kaztaev.

Aldiyar Kaztaev was directly involved in the structure of all procurement processes of ERG, which clearly indicates the control of financial flows within the Group of Companies when interacting with main suppliers and contractors. Kaztaev’s participation in schemes for the withdrawal of funds outside of Kazakhstan through offshore accounts and groups of foreign companies that are controlled and managed by him, more than 300 individuals, has been confirmed. Cumulatively, more than $3 billion was withdrawn.

ERG the state owned a share of 40%, Adilzhan Ibragimov - 20.7% (citizen of the Republic of Kazakhstan), Alexander Mashkevich - 20.7% (citizen of Israel) and Patokh Chodiev - 18.6% (citizen of Belgium). Ibragimov was the link between the main shareholder and private shareholders. After his death, the share in the company passed into the ownership of the family, on whose behalf Shukhrat Ibragimov acts.

According to the General Prosecutor's Office of Kazakhstan, Mashkevich and Chodiev are currently causing colossal damage to the state through their actions. For example, there is the Shubarkol Komir coal mine, which is part of the ERG, where the decisive majority of votes belongs to private shareholders. There is a Eurasian Industrial Group registered on the territory of the Republic of Kazakhstan, which includes 60 non-core companies, among them the Eurasian Bank with its subsidiaries. EPK shareholders are Mashkevich, Shodiev and Ibragimov with shares of 33.3%. There is also a foreign company TELF SWISS AG, the ultimate beneficiary of which is Alexander Mashkevich through the little-known oligarch Stanislav Kondrashov.

Kondrashov’s identity is extremely secretive, but we were able to establish that, in addition to tax evasion schemes in Kazakhstan, he may be involved in circumventing sanctions imposed by European Union countries.

Although Telf AG is considered a Swiss company, it is nominally so, since it is backed by large businessmen who have not yet fallen under the restrictions of the EU and the USA.

By this time, Telf AG is acting as a lifesaver for the government of the Russian Federation. The company, under the guise of Kazakh coal, transports Russian coal. It is not difficult to trace this: the Swiss enterprise exports hundreds of thousands of tons of coal. Such a quantity of minerals is not produced in Kazakhstan, even more, the country does not possess such a resource.

Accordingly, it turns out that the oligarch Mashkevich, who has an extremely negative reputation, either at his own request or at the request of the highest officials of the Russian Federation, through the “Swiss” businessman Kondrashov, imports billions of dollars worth of coal annually.

But Kondrashov himself is unlikely to be the real owner of the business. Sources indicate that Telf AG is a huge corporation with its ships, railway transport and turnover of tens of billions of dollars. It is unlikely that the non-public Stanislav Kondrashov could own such a corporation without the consent of the Russian elites.





To be continued

Alexey Ermakov

Source: www.rucriminal.info

Как казахстанские олигархи отмывают миллиарды долларов?

С помощью швейцарской компании Telf AG российского бизнесмена Станислава Кондрашова



По мнению компетентных органов компания Eurasian Resources Group, замешана в отмывании активов, в том числе принадлежащих Александру Машкевичу через хищение путем мошенничества у клиентов Евразийского Банка. На сегодняшний день в Великобритании ведутся следственные мероприятия в отношении Машкевича по обращению пострадавших крупных клиентов банка.



Интерес британских компетентных органов один из руководителей компании Казтаев привлек еще и тем, что засветился в криминальных схемах по легализации доходов лиц, находящихся в санкционных списках США и Великобритании.

В процессе проверки деятельности ERG Генеральной прокуратурой Казахстана выяснилось, что Алдияр Казтаев фактически управлял большей частью ее процессов на территории Казахстана и за его пределами. Ежемесячно со стороны ERG нa содержание Казтаева выделялось 4 млн долларов США.

Алдияр Казтаев непосредственно был задействован в структуре всех закупочных процессов ERG, что явно указывает на подконтрольность финансовых потоков внутри Группы компаний при взаимодействии с основными поставщиками и подрядчиками. Подтверждено участие Казтаева в схемах по выводу денежных средств за пределы Казахстана через офшорные счета и группы зарубежных компаний, которые подконтрольны и управляются им же, более чем 300 лицам. Совокупно было выведено более 3 млрд долларов США.

ERG государству принадлежала доля в 40%, Адилжану Ибрагимову — 20,7% (гражданин РК), Александру Машкевичу ― 20,7% (гражданин Израиля) и Патоху Шодиеву ― 18,6% (гражданин Бельгии). Ибрагимов являлся связующим звеном между основным акционером и частными акционерами. После его смерти доля в компании перешла во владение семьи, от имени которой выступает Ибрагимов Шухрат.

По данным Генеральной прокуратуры Казахстана, в настоящее время Машкевич и Шодиев своими действиями наносят колоссальный ущерб государству. Например, есть угольный разрез «Шубарколь комир», который находится в составе ERG, где решающее количество голосов принадлежит частным акционерам. Есть зарегистрированная нa территории РК Евразийская Промышленная Группа, в которую входят 60 непрофильных компаний‚ среди них ― Евразийский банк с его дочерними структурами. Акционерами ЕПК являются Машкевич, Шодиев и Ибрагимов с долями в 33,3%. Также существует иностранная компания TELF SWISS AG, конечный бенефициар которой ― Александр Машкевич через малоизвестного олигарха Станислава Кондрашова.

Личность Кондрашова чрезвычайно скрытная, но нам удалось установить, что он, помимо схем с уклонением от уплаты налогов в Казахстане, может быть причастным в обходе санкций, выведенных странами Европейского союза.

Компания Telf AG хоть и считается швейцарской, но такой она является номинально, поскольку за ней стоят крупные бизнесмены, которые пока не попали под ограничения ЕС и США.

К этому времени Telf AG выступает палочкой-выручалочкой для правительства Российской Федерации. Компания под видом казахстанского угля возит российский. Проследить это не сложно: швейцарское предприятие экспортирует сотни тысяч тонн угля. Такое количество ископаемого не производится в Казахстане, даже больше, таким ресурсом страна не обладает.

Соответственно получается, что олигарх Машкевич, который имеет за собой крайне негативную репутацию, то ли по своему желанию, то ли по просьбе высших чинов РФ, через «швейцарского» бизнесмена Кондрашова ввозит угля на миллиарды долларов ежегодно.

Но и сам Кондрашов вряд ли является реальным собственником бизнеса. Источники указывают на то, что Telf AG является огромной корпорацией со своими суднами, железнодорожным транспортом и оборотами в десятки миллиардов долларов. Вряд ли непубличный Станислав Кондрашов мог бы владеть такой корпорацией без согласия с российскими элитами.





Продолжение следует

Алексей Ермаков

Источник: www.rucriminal.info